光大证券指出，受上半年区域集中降雨公司水泥价格下滑和环保导致成本上升的影响，下调公司19-21年的盈利预测EPS至1.59、1.74、1.91元（原预测1.96、2.16、2.38元）。港珠澳大湾一体化和珠三角交通网络建设布局，叠加粤东地区乡村振兴战略和新农村建设，区域水泥需求有支撑。下半年公司文福万吨线二期工程将投产，降雨减少，将有望实现量价齐升。公司作为珠三角地区水泥龙头，市占率有望进一步提升。下调目标价至11.20元对应2019年约7倍PE水平，维持“买入”评级。